原创股票市场资金构成

今天谈的话题比较大，自己的感悟心态还不成熟，随意找了些文章复制过来，感觉换不错分享给大家。

谁是我们的敌人，谁是我们的朋友，这是炒股的首要问题。

话说世界万物,三者为大,天地人,人法地地法天天法道道法自然,天地太大,几千年都没有说清,只有人还是可以讲清一些的,无论经济还是股票,都是由人构成,搞清了人性,就明白了一切,股票的由资金构成,资金由人管理,不同类型的人,风格不同,从而使得资金性质不同,搞清资金的构成与性质,这是炒股的第一问题!

据证券时报8月26日报道，来自中国证监会的最新统计显示，截至7月底，沪深股市总市值49万亿元，流通市值38万亿元。

年7月底，也就是当你的位置，机构持股市值占流通市值的比重已经跃升至63.86%。截至7月底，61家基金管理公司共管理只基金，基金总份额2.29万亿份，基金净值2.55万亿元。截至年6月30日，全国社保基金资产总额超过亿元。有调查结论表明，目前私募基金规模达到亿至亿元，而尚处于“婴儿期”的中国内地阳光私募基金成长迅速，资金管理规模已经超过亿元。QFII基金资产总额达亿元据wind数据,截止年6月末,37家证券公司持有A股的总市值已达到.93亿元。wind数据显示，截止年6月31日，保险公司的持总市值为0.08万亿元，

由上述数据,我们可以推算出,机构资金可以达到7.45万亿,散户资金为4.22万亿.

从资金总量,我们可以看出,

1.散户资金为4.22万亿

2.基金资金2.55万亿

3.私募基金亿元

4.社保基金亿元

5.QFII基金亿元

6.保险资金亿元

7.证券资金亿元

其它不明资金2.5万亿（怀疑为信贷资金）

从赢利的概率上,可以分为三类,必赢利资金A,可能赢利资金B,必亏损资金C,

A类资金,社保基金与保险资金,资金规模0亿左右

B类资金,私募基金与QFII基金,证券资金,资金规模2万亿左右

C类资金,散户资金与基金资金,资金规模7万亿左右

如果从赢利的程度来看,也可以分为三类,

高赢利资金(产业资本),私募基金,证券资金1万亿左右

一般赢利资金(金融资本),QFII基金,社保基金,保险资金,基金资金4万亿左右

亏损资金资金(人体资本),散户资金5万亿

从我们股市产生以来,我们就不断的发现,产业资本的能量,而05年后,金融资本开始上场表演,但不管两者如何,近20年来,散户都是奉献者,上一轮98年地方国企改革,奉献了超过3万亿的资金,这一次的央企改革,至少10万亿等着散户奉献,散户是献了青春,献终身,献了终身,献骨灰。

正是有了散户奉献者，也成就了中国的产业资本，中国的产业资本才会快速的批量而快速的产生亿万富人，产业资本才是中国股市的真正主导者，本轮行情的水泥，煤炭，有色，都是在产业资本的推动下，而快速上涨。

金融资本在挣钱的同时，更强调控制，这从基金，社保，QFII，的市场表现明显的看出，而人体资本是乱搞，追随者的角色，无论大盘，还是个股，顶部资本的构成一定是个体资本，当然还有可能是基金，但不要忘记，基金也是个人的钱。

所以在中国，想挣钱，一定要随着产业资本走，产业资本才是中国股票草原上的狼群，基金，社保，QFII，可以挣，但不会太多。千万不要同散户一起走，就算一时挣钱，还是要还回去的，年5月后的行情，就说明了一切。

产业资本是我们炒股者的同盟军，而金融资本有时是同盟军，有时却是敌人，而散户则是炒股者天然的猎物，炒股者要远离这个群体，并时刻准备从他们身上猎取我们需要的筹码，或者资本！

回顾股市十几年几起几落，都伴随着成交量的异常放大和缩小，同时也伴随着牛短熊长的走势。按照改革开放30年的经济发展态势，我们的股市应该走出如美国、香港那样稳步上升的形态，为什么中国股市却与其他股市会有如此大的区别呢？

中国股市很注重“成交量”这个概念，虽然同属技术分析的范畴，重视程度远高于其他技术流派。股评动辄就拿成交量说事，虽然机械也不失其合理性。究其原因，中国股市存在将近18年，依然没有脱离资金推动型的运作模式。这里诚然可以说是投机盛行，高换手的原因，究其根源，都是资金惹得祸！

我对中国股市资金进行下简单的分类，分类不算严谨，也不完全合适。只是想通过简单的分类，勾画出股市资金流动的面貌，进而通过资金的进出，来把握市场的宏观走势。目前中国股市大体有几股力量：

1、散户。个体户，数量众多，个体规模很小，操作水平良莠不齐，形不成合力，只能随波逐流最终沦为别人的盘中餐。

2、券商。这部分资金属于企业性质，经过十几年的整合发展，个体规模较大，影响力深远，与市场各方面建立广泛的关系。个体操作手法老到，调研充分，运作业绩与自身息息相关。属半国家队性质。

3、公墓资金。今天看到有位网友对其评价为后知后觉，我以为然。此类资金个体与群体规模和数量众多，但也是运作最不成功，问题最严重、最复杂的主力资金，经常扮演这不光彩的角色。比如，运作责任心不强（可转债过期）、职业道德败坏（老鼠仓）、掩护自营出货（高位增持蓝筹）、砸盘为其他资金做嫁衣等等。什么时候对其都要高度戒备。

以上三种是股市的常态资金。虽然具有一定的规模和影响力，可以制造出局部热点，但也不足以掀起什么滔天巨浪来。真正对市场起决定作用的还是下面几种非常态资金。

4、社保基金和神秘资金。标准的嫡系部队，对政策把握准确，往往在关键的历史时刻现身。此类资金只赚不赔，我们除了万分敬仰，还能如何。

5、私募基金。个人认为，这是目前市场上盘感最好，操作技术最精到的。长中短样样精通，人脉广泛、消息灵通，可以说个个都是精英。从业者多是各券商、公募基金中培养的佼佼者，羽翼丰满后，自我创业。

6、企业资金、各级政府财政资金等。数量极其庞大，运作方式也各不相同。公募基金、私募基金、专项理财、自我运作等多种渠道进入股市。

7、民间游资。这类资金是市场上最活跃的资金，追逐利润最大化为最终目的。楼市、古玩、邮票、茶叶。。。。。。什么可以赚钱的就做。操作手法就一个字：炒！

非常态资金由于性质决定了运作理念与常态资金的不同，对资金的安全要求异常严格，对利润的要求也非常苛刻。在安全与利润不具备极大的吸引力时，此类资金都不会轻易进场。

如果这种分类有其合理性，就不难解释股市中的很多问题。为什么股市总是牛短熊长？为什么股市中的资金有时一夜之间会神秘出现和消失？为什么一级市场会有如此庞大的资金？为什么基金总体收益还不如大盘涨幅？

每次股市在熊市末期，股价及其低廉，成交异常萎靡。这个时候，市场中的常态资金已经无力扭转颓势（如果有能力也不会如此低迷）。配合政策的春风，或者哪怕是一点若有若无的利好，非常态资金开始进场，成交量开始放大。随着指数走高，作为市场后知后觉的散户热情被激发出来，新股民开户，老股民加仓，一片皆大欢喜人人赚钱的大好局面。各路资金各显神通，成交量不断放大，指数不断创新高，直到某一时刻，非常态资金赚足既定利润，逐渐退场，公募基金作为后卫开始脱颖而出，利用手中资金继续做高股指。当各方资金提取完最后利润后，公募基金反手做空，结束一轮牛市。行情结束后，各方都是获利者，除了散户.

股市是个利润在分配的场所，可惜的是被分配的往往是散户。

资金会回来吗？

----会的，追逐利润是资金的天性。

什么情况回来？

----当满地黄金的时候。如果非要量化，蓝筹市盈率10倍以下，破净比比皆是。

什么时候回来?

----三年不出手，出手吃三年。先看三年吧。

顺便说一个笑不出来的笑话。我曾经和一个朋友开玩笑的时候说，如果散户财富积累的速度快一倍，熊市调整的时间就短一半。否则不足以喂饱那些大鳄们。

注：数据虽然老但是可以说明问题和观点即可。

来源-







































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